如果有人欠您钱而您无法追回欠款，您可能有一笔坏帐。有关构成有效债务的讨论，请参阅550号刊物【投资收入和支出】(英文)&苍产蝉辫;以及 334 號刊物【小型企業稅務指南（適用於使用附表 C 的个人）】。通常要扣抵一筆壞帳，在您過去的收入或者是借出的現金中必須包含這筆金額。如果您是一名現金制的納稅人（大部分的个人都是），您一般無法將未支付的薪水、工資、收費、利息、股息和類似應稅收入項目當作壞帳來扣抵。要構成一筆壞帳，您必須證明您在交易當時的意圖是一筆貸款而不是一份贈禮。如果您借錢給親戚或朋友也了解該親戚或朋友可能不會償還這筆錢，您就必須認其為是一份贈禮而不是一筆貸款, 您也不能把它作為壞賬予以扣除。
当周围的事实和情况均显示没有合理的期望债务会被偿还时，这笔债务就变得毫无价值了。為了表明该债务是毫无价值的，您必须证明您已採取合理的步骤进行追讨债务。如果您可以证明从法院的判决也会是无法追回债务，就没有必要上法院。您只可以在该债务变得毫无价值的当年中进行扣除。您不必等到债务到期才来认定它是否是毫无价值的。
壞帳有兩種 - 業務和非業務性
业务坏帐 - 通常，一項业务坏帐是來自於在貿易或商務建立或產生或是與您的貿易或商務有密切關係的一筆債務完全或部分失去價值。如果您承擔債務的主要動機是經營業務, 則債務與您的貿易或業務密切相關。您可以在 副表C（1040表）【独资公司的利润和损失】&苍产蝉辫;或您适用的业务收入税表中扣抵。
以下是业务坏帐的例子：
- 贷款提供给客户，供应商，经销商，和僱员
- 赊帐销售给客户，或
- 商业贷款担保
在計算應納稅收入時，您可以從總收入中全部或部分扣除營業壞帳。有關申报企業壞帳的更多資訊，請參閱 刊物 334。
非業務性壞帳 - 所有其他的坏帐都属非业务性坏帐。非业务性坏帐必须是毫无价值才能进行抵扣。您不能只扣除部份毫无价值的非业务性坏帐。
请在8949表【资本资产的销售和其他处置】(英文)（第1部分第1行) 上以短期資本虧損進行申报完全一文不值的非業務性的壞帳。在(a)栏填入债务人的姓名并写下"bad debt statement attached"（随附坏帐说明）。在(e)栏填入您的坏帐基础成本，并在(d)欄填入零。將每一筆壞帳分別列在每一行。壞帳有資本虧損的限制。對非業務性壞賬的扣除, 需要在您的報稅表中加附一份單獨的詳細的說明。此說明必須包含: 對債務的描述, 包括數額及其到期日; 債務人的名稱, 以及您與債務人之間的任何業務或家庭關係; 您為收集債務所做的努力; 還有您為何認為這筆債務一文不值。有關非業務性壞帳更多的資訊，請參閱550號刊物 (英文)。